국내주식/ 가치성장 2015.08.18 00:58

 

 

1. 머리말

   종목을 발굴하면서 기관 연속순매수 종목을 몇개 찾았다. 그 중, 3개 종목에서 특징적인 매매형태가 포착되었는데 공교롭게도 기관계 중 은행에서 매매하는 종목이었다. 2014년 몇개 은행의 입사지원을 위해 힘들게 썼던 자소서들이 광탈해서 짜증이 났었는데, 이번에는 내가 은행매매종목과 매매전략을 분석하여 한번 털어보고자 한다. 트레이딩이 아닌 인베스팅을 하는 듯한 모습이라 트레이딩으로 접근하기 좋은 종목이라 생각된다.

 

2. 은행 매매종목

   ① 삼현철강

 

<그림 - 삼현철강 일봉차트와 기관 순매수 수량>

   아래쪽 빨간선을 보면 2월 부터 기관의 지속적인 매수가 이어지고 있음을 알 수 있다.

 

 <그림 - 삼현철강 기관 매매현황>

   그 매수주체는 은행이며 작게는 몇백주에서 많게는 몇천주를 지속적으로 사고 있다.

 

   ② 한일철강

 <그림 - 한일철강 일봉차트와 기관 순매수 수량>

   한일철강 또한 마찬가지로 지속적인 기관계 매수가 있으며 주가는 횡보하고 있으나 뚜렷한 하방경직을 가지고 있다.

<그림 - 한일철강 기관 매매현황>

   마찬가지로 지속적 매수주체는 은행이다.

 

   ③ 우성사료

 <그림 - 우성사료 일봉차트와 기관순매수 수량>

우성사료 역시 마찬가지로 기관순매수가 이어지고 있으며 

 <그림 - 우성사료 기관 매매현황>

역시 매매주체는 은행이다.

 

3. 종목별 재무적 특징

  

<그림 - 삼현철강 재무현황>

 

 

 <그림 - 한일철강 재무현황>

 

 

<그림 - 우성사료 재무현황>

 

   삼현철강, 한일철강, 우성사료의 재무현황의 공통점을 보면 하나같이 PBR이 0.5이하로 굉장히 낮다. PBR은 주가순자산비율로 주가/주당순자산(BPS)로 나눈 값이다. PBR이 1이 안된다는 것은 시장가치가 장부가치에 비해 저평가 되어있다는 것이고, 위 종목들은 0.5 이하로 시장가치(주가)가 장부가치(회사의 청산을 가정했을 경우 회수할 수 있는 금액)에 비해 반밖에 안된다는 이야기이다. 그리고 세종목 모두 시가대비 배당수익률이 은행금리 이상인 것을 특징으로 한다.

 

   특히, 위 종목들은 부동산 가치가 제대로 반영이 안된 경우가 있었으며 부동산 가치가 빛을 발할경우 PBR은 더욱 떨어지게 된다. 이로 미루어보아 은행은 가치투자를 하고 있는 것이다. 산업상황이 어떻게 될지는 모르겠으나, 은행권의 저금리 기조가 이어져 실물자산의 인플레이션이 발생할 경우 동종목들의 가치는 재평가 받을 것이기 때문에 주가 상승 여력이 있다고 할 수 있기에 이들의 매매전략과 현황을 분석하여 우리에게 유리한 상황을 만들어 은행을 털어볼 유인이 생긴다.

 

4. 은행의 종목별 투자현황 분석

   ① 삼현철강 매매전략 & 투자현황

     

 <그림 - 삼현철강 지분현황>

   삼현철강의 총주식수인 15,702,890주 중, 최대주주, 자기주식, 외국인 비율을 제외하면 유통주식은 6,163,384주이다. 그 중 은행에서 2월부터 매집한 주식수는 427,761주로 유통주식대비 약 7%정도이며, 매수평균단가는 4,200원 정도이다. 현재가는 4,240원으로 평균단가와 큰 차이가 없다. 이 많은 물량을 현재가에서 시장매도한다면 큰 하락은 불가피함으로 손해를 감수하지 않는 이상 쉽게 내놓지 못할 것이다.

 

 

 <그림 - 한일철강 지분현황>

   한일철강의 총 주식수는 2,040,000주로 매우적은 편이며, 최대주주, 자기주식, 외국인취득 비중을 제외하면 유통물량은 약836,400주이다. 이 중 은행이 2월부터 매집한 수량은 80,735주로 유통물량 대비 9.65%정도이다. 삼현철강보다 훨씬 높은 비율이다. 평균단가는 22,580원으로 현재가 23,150원 대비 큰 차이가 아니다. 마찬가지로 이정도 물량이 한일철강의 평균 거래량하에서 시장에 출회된다면 엄청난 가격하락이 예상됨으로 쉽게 출회되지 못한다.

 

<그림 - 우성사료 지분현황>

   우성사료의 총주식수는 30,900,000주이며 유통주식수는 약12,913,110주 이다. 이 중, 은행의 매집수량은 656,830주이며 평균단가는 약 3,300원이다. 우성사료의 경우에는 위 종목들과는 조금 매집이 약하다고 판단되나, 가장 회자가 많이 되고 있는 종목이기 때문에 앞으로의 양상이 조금 다를 것으로 보인다. 테마로 형성 될 경우 시장에 출회될 가능성이 있으나 이런 부분때문에 농업테마로 편입되지 못할 수도 있다.

 

5. 은행의 매매전략 분석 및 은행털기 전략

   ① 삼현철강

<그림 - 삼현철강 일봉차트>

   1번 동그라미를 보면 4,800원 이상의 가격에서는 은행은 매수를 하지 않으며, 평균단가인 4,200원이 무너질때는 매수를 하지 않다가 3,800~3,900에서 재차 매수를 하며 평균매수단가를 낮추며, 뚜렷한 지지의사를 보여준다. 이를 이용하여, 은행 평균매수단가인 4,200원 아래에서는 매수로 대응하며, 은행이 매수를 멈추는 4,700원선에서는 매도로 대응한다. 그렇게하면 최저 7.67%~최고 15%까지 수익을 기대할 수 있으며, 손절가격까지의 위험은 약 5%정도이다.

 

   ② 한일철강  

<그림 - 한일철강 일봉차트>

1번 동그라미를 보면 26,000원을 넘어서면 은행은 더이상 매수를 하지 않는다. 2번 동그라미를 보면 평균단가 아래선인 20,500원 선에서 뚜렷한 지지를 보이며 평균단가를 낮춘다. 이로 미루어 볼때 평균단가이하에서 매수하여 26,000원선에서 익절하면 약 9.21%의 수익이 나오고 지지선에서 매수하여 26,000원까지 가지고갈수 있다면 23.19%의 수익을 낼 수 있다. 마찬가지로 손절폭보다 이익폭이 높기 때문에 은행의 매매전략에 역전략을 걸 수 있다.

 

   ③ 우성사료

<그림 - 우성사료 일봉차트>

우성사료의 경우 은행의 지속적인 매수세는 이어지지만 중간중간 다른 금융기관의 매도가 눈에 띈다. 우성사료의 경우 3,100원에서 지지를 형성하고 있으며 3,300원은 기관의 평균단가이며 3,600원은 저항으로 작용하고 있음으로 3,300원과 3,100원 선에서 매수와 손절로 접근하며 3,600원선을 익절 라인으로 잡아 대응하면 은행의 매매전략에 역전략을 걸 수 있다.

 

6. 마치며...

   은행의 운용역이 선택한 종목이며, 시장가치가 매우 저평가 된 종목이기에 은행의 매매전략은 유효하다고 생각되어 역전략도 충분히 승산있다고 생각된다. 앞으로 업황, 매매현황과 주가를 꾸준히 지켜보며 은행털이를 해볼 생각이다. 자소서 인건비를 찾기 위하여.

 

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posted by 인내왕김순실 인내왕김순실